商业银行利率风险及管理
金融是现代市场经济的核心,而银行业又在金融业中处于主导地位.银行业的稳定能有利的支持和保障一个国家乃至世界经济、金融的稳定.随着金融全球化和金融自由化的迅猛发展,致使现代商业银行风险日益频发,而商业银行利率风险是商业银行所有风险中最基本且影响最广的一种风险.因此,弄清楚商业银行利率风险形成的原因,如何测定商业银行利率风险,如何规避商业银行利率风险,以使商业银行很好地服务于经济、金融的发展,就成为该文所要研究的主要问题.为了研究和解决上述问题,该文首先对商业银行利率风险进行阐述,主要有如下几方面:其一,明确商业银行利率风险的概念,并且从三个方面对这一概念进行剖析.其二,根据商业银行利率风险生成机理,将利率风险分为四类,并对每类作了具体说明.其三,企业在其经营过程中,必存在风险.银行是一种企业,在经营中同样面临着各种各样的风险.根据风险的成因不同,可分为若干种类.由于利率风险的独特性,使其成为各种风险中的最具影响的风险.接着,该文从内部和外部两种因素探析商业银行利率风险形成的原因.外部因素方面,大致包括经济形势、宏观政策、金融市场、国际利率和国内政局等;内部因素方面,着重从资产负债结构不匹配、存贷款利率调整非平衡和利率选择权非一致等三方面详尽地进行理论和实证分析.然后,该文探讨了利率期限结构理论.因为利率期限结构理论研究的就是利率与期限之问的变化关系,金融资产不同的到期期限决定利率高低,而利率高低又使金融资产的收益产生不确定性,进而会出现利率风险.在分析利率期限结构方面,该文为了更清晰地论证期限不同的同种金融资产,由于利率的变动,其收益率迥异,借助了收益率曲线这种工具,并且描绘了收益率曲线的几种变化情况.接着从理论上进一步解释这些变化.通过上述的分析和讨论,该文接着研究商业银行利率风险的测量.这里主要是使用持续期、缺口及有效持续期和凸度等三种分析法.使用持续期分析法衡量商业银行利率风险的依据是:资产或负债的持续期越长,其价格对利率的敏感性越大.通过比较两者的综合持续期,即可衡量其利率风险.使用缺口分析法衡量商业银行利率风险的依据是:利率敏感性缺口为正缺口时,利率上升,则净利息收入增加;利率下降,则净利息收入减少.利率敏感性缺口为负缺口时,利率上升,则净利息收入减少;利率下降,则净利息收入增加.最后,该文从理论和实证两个方面深入地讨论了商业银行利率风险的管理.其主要工具是:一、利用利率缺口管理.因为利率缺口就是长期利率与短期利率的不匹配,要利用这种工具规避利率风险,就必须要使商业银行的资产负债结构及长期利率和短期利率相匹配.二、利用金融衍生工具管理.无论是远期、期货,还是期权、互换,都可以使商业银行资产和负债风险敞口相互抵消后,对其所剩的净额进行套期保值,从而规避了商业银行利率风险.
市场经济;金融业;商业银行;利率风险
中共中央党校
硕士
世界经济
孙仲涛
2004
中文
F832.33;F832.5
28
2005-03-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）