上市公司财务危机预警系统研究
该文以中国上市公司作为研究对象,选取了82家处于财务危机的公司和82家财务正常的公司为样本.首先应用剖面分析和单变量判定分析,研究财务危机出现前5年内各年这二类公司21个财务指标的差异;最后选定6个财务指标为预警指标,应用LPM多元线性回归分析、Fisher线性判定分析和Logistic回归分析三种方法,分别建立三种预测财务危机的模型.研究结果表明:(1)在财务危机发生前2年或1年,有17个财务指标的信息实效性较强,其中净资产报酬率的判别成功率较高;(2)三种模型均能在财务危机发生前做出相对准确的预警,在财务危机发生前4年的误判率在27﹪以内;(3)相对同一信息集而言,Logistic预测模型的误判率最低,财务危机发生前1年的误判率仅为7.36﹪.该文以科利华、大唐电信为案例,分析科利华成为财务危机的原因以及预测出大唐电信2002年将成为亏损公司,并说明其原因.
财务危机;预警变量;预警模型;上市公司
浙江大学
硕士
技术经济及管理
姚铮
2002
中文
F832.51;F279.246
72
2004-04-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）