基于两阶段随机规划的企业投资组合优化研究--以兰州黄河公司为例
随着产业与金融相结合发展，企业对财富的追求也呈现出多样化的趋势，其中股票投资成为各实体企业十分青睐的一种方式，选择理想的投资组合获取超额收益是企业进行投资决策时普遍关注的问题。本文以“西北股王”兰州黄河公司为研究对象，结合会计知识和资本市场知识分析了其投资特点以及投资过程中存在的问题，给出了基于两阶段随机规划模型对其投资方案进行优化。在模型中使用条件风险值CVaR测度风险并考虑了交易成本以帮助企业进行投资决策，该模型具有一组全面的现实交易约束,因此与传统的模型相比更可靠、更实用。在实验数据方面,本文应用Python语言对标的资产历史数据进行获取，并采用机器学习法对未来收盘价进行预测;在模型求解方面，由于两阶段随机规划模型直接求解具有一定的难度，因此本文将建立的模型进行合理转化并借助CPLEX软件求解。为了验证模型的有效性,本文选择了兰州黄河持有的四家上市公司股票进行实例分析，得到了优化后的投资组合，并选取了标准差、夏普比率、期望收益和超额收益率作为绩效评价的指标与原有投资组合进行对比，结论表明本文建立的两阶段随机规划模型具有显著的实际投资意义，能够为企业投资决策提供更科学的建议。
企业管理;投资组合优化;两阶段随机规划;条件风险值
北京化工大学
硕士
会计
张强;兰飞
2023
中文
F832.48
2023-09-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）