影子银行对中国商业银行脆弱性的影响研究
影子银行体系发展迅速，已经成为中国金融体系的一个重要组成部分，势必会对商业银行的脆弱性产生影响:一方面，影子银行自身高杠杆性、期限错配等特点潜藏系统性风险，同时影子银行的存在对传统商业银行也是强有力的竞争;另一方面，影子银行与传统商业银行存在合作关系，影子银行的不断发展也渗透到商业银行内部，影响商业银行的脆弱性。因此研究影子银行对商业银行脆弱性的影响具有深刻意义，可以为影子银行的管理提供理论依据，为金融体系的稳定和商业银行的发展提供政策借鉴。 本文选取2004-2014年的年度数据，在大量文献阅读的基础上，根据影子银行的组成部分测度了影子银行的总体规模。然后针对商业银行的脆弱性，在现有文献的基础上进行创新，利用熵值法从微观角度衡量商业银行的脆弱性，而后构建模型，使用动态面板GMM实证研究影子银行规模发展与商业银行脆弱性的关系，并将自变量替换成影子银行的不同构成部分进行检验和分析。本文得出的主要结论有，中国影子银行体系的规模增长虽然趋于缓和但依然逐年上升，同时商业银行的脆弱性整体呈现上升趋势，现阶段，影子银行发展与商业银行的脆弱性正相关，影子银行规模扩大，会增强商业银行的脆弱性。从影子银行各构成部分对商业银行脆弱性的影响可以看出，内部影子银行即信托贷款和委托贷款部分和外部影子银行即未观测信贷部分都会显著增加商业银行的脆弱性，而内部影子银行即非保本理财产品对商业银行的脆弱性没有显著影响。本文得出的结论为正确看待影子银行体系，完善影子银行体系监管，促进商业银行的稳健发展提供依据。本文在实证结果的基础上提出建议:建立相关法律体系，使影子银行适度发展;完善监管体系，并且同时控制商业银行参与到的影子银行部分的风险;对影子银行的构成部分进行差异化管理，从而更好地促进金融体系和实体经济的发展。
商业银行;影子银行体系;脆弱性分析;熵值法
浙江工商大学
硕士
金融学
史小坤
2015
中文
F832.33
52
2016-06-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）