钢材经销企业存货价格风险管理研究
随着2008年金融危机的爆发,我国钢材价格大幅下跌,给国内的钢铁企业带来了巨大的损失。寻找规避价格风险的方法对于钢材企业来说是一项十分重要的任务。
本文采用定量分析与定性分析相结合,规范研究与案例研究相结合的研究方法。首先介绍了我国钢材企业的经营状况,然后分析了传统的库存控制方法的不足,即传统的库存管理方法忽视价格变动给企业带来的风险。提出需要开辟新的途径来规避价格风险。进而分析了影响钢材价格变动的因素,包括钢材的生产成本、供求关系、期货以及其他因素。针对企业面临的短期合同,探讨了利用多元回归的方法来分析价格的走势,对于中长期合同,探讨了在期货市场上进行套期保值来规避价格风险的方法。一旦决定进行套期保值,就需要决定套期保值的比率,随后讨论了利用计算机仿真软件Crystal Ball来帮助计算套期保值比率的方法。
根据上述研究,发现钢材市场短期价格的主导因素为钢材的生产成本和期货价格。钢材经销企业利用在期货市场的套期保值可以规避价格风险,增加收益。计算机仿真软件Crystal Ball可以帮助企业进行决策,例如决定套期保值的比率。
钢材企业;多元回归;价格风险;钢材经销;风险管理
对外经济贸易大学
硕士
金融学
许施智
2011
中文
F426.31
56
2011-12-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）