上市公司股票期权制度问题研究
随着我国经济体制改革的进行，企业委托——代理问题逐步显现出来，委托人如何设计一套行之有效的激励约束机制，最大限度地使代理人在争取个人利益最大化的同时努力实现企业利润的最大化是一个亟待解决的问题。股票期权制度经过西方发达国家的多年实践，被认为是解决经理人长期激励问题，提高公司竞争力的一个很好的途径。随着我国上市公司股权分置改革的推进及《公司法》、《证券法》等相关法律的修订，我国上市公司股票期权制度的发展环境得到了改善，《上市公司股权激励管理办法》(试行)的出台，更为其发展提供了良好的发展机会及指导方针。然而，综观近年来美国上市公司爆发的一系列财务造假事件，我们逐渐意识到这项制度是一把“双刃剑”，应该理性地对股票期权制度进行深入的研究和合理的改进，重点研究导致其实施过程中出现问题的内在缺陷，发现问题、总结经验，以便更深入地掌握股票期权制度的精髓，建立适合我国国情的、具有中国特色的股票期权制度，因此，研究股票期权制度无论是在时效性上还是在理论和实践上都是富有意义的选题。
本文从股票期权制度的基本理论入手，重点分析了我国新《公司法》和《上市公司股权激励管理办法》实行后上市公司股票期权激励实践的新情况，并对我国实施这一制度存在的障碍进行深入分析，最后，结合我国国情，从微、宏观两个方面提出了完善股票期权制度的相应的政策建议及相关防范措施。文章共分为五部分：
第一部分：介绍了股票期权制度的概念、特征、类型及实施的关键环节，阐述了其理论基础，并对其激励约束机制进行了详细分析。
第二部分：在分析、总结股票期权制度的正、负效应的基础上阐明了我国上市公司实施股票期权制度的现实意义。
第三部分：从理论研究成果和实践发展情况两个方面论述了国、内外股票期权制度的发展及实践情况，其中重点分析和总结了我国上市公司股票期权制度在后股权分置时代试点过程中的发展情况和存在问题。
第四部分：从外部市场环境、法律法规、公司治理、业绩评价等四个方面对我国上市公司实施股票期权制度面临的障碍进行了详尽分析。
第五部分：从加强外部市场环境建设；建立健全相关法律规章制度：健全公司治理结构，规范公司内部运行机制；完善业绩考核评价体系四个方面提出了我国上市公司实施股票期权制度的对策建议。同时，文章对股票期权制度的实施进行了微观优化设计，使之更加合理和可行。
股票期权;委托-代理理论;业绩评价;公司治理;上市公司
东北财经大学
硕士
金融学
王玉霞
2006
中文
F276.6;F832.5
57
2007-05-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）