证券内幕交易的法律规制
证券内幕交易作为证券欺诈活动中最为恶劣的行为,一直以来对证券市场以及广大投资者造成了严重损害。唯有运用法律的武器加以打击,才能保证证券市场的健康发展,保障投资者的利益。对此,我们须深入剖析证券内幕交易的构成要素,并且广泛借鉴国外先进的法学理论,方能完善我国反证券内幕交易制度。 全文共分为五个部分: 第一部分证券内幕交易的基本理论 证券内幕交易是证券交易的衍生物,但在证券市场发展之初,由于当时资本主义经济发展的不发达阶段,各国都对其持放任的态度。理论界对证券内幕交易是否应加以规制始终存在分歧。随着证券市场的不断发展,证券内幕交易的危害性开始逐渐显现,证券价格波动剧烈,投资者心理恐慌,证券市场大起大落等不正常现象时有发生,最终引起了整个国家和区域的金融动荡。因此,对证券内幕交易进行法律规制势在必行。 第二部分证券内幕交易的构成要素 证券内幕交易的构成要素是对证券内幕交易规制的核心内容,也是当前各国立法的重点。一般地,其构成要素主要包括:内幕信息、证券内幕交易行为主体、证券内幕交易行为以及交易证券。但在证券交易的发展过程中,很多新的问题不断产生,导致证券内幕交易的构成要素也发生相应的变化。对此,我们应在证券交易的发展中研究证券内幕交易的新现象。 第三部分证券内幕交易的归责理论和抗辩 美国证券法的三大归责理论,开创了世界证券法理论的先河,值得我们去借鉴。但我们的证券市场是具有中国特色的证券市场,因此,我们须从中国证券市场的自身特点出发,建立具有中国特色的证券内幕交易的归责理论和抗辩理论。证券内幕交易归责理论可以归纳为六个方面,以此扩大证券内幕交易的规制范围,完善我国内幕交易的归责理论。同时,应科学地设定证券内幕交易的抗辩事由,合理合法地打击证券内幕交易。 第四部分证券内幕交易的法律责任 世界各国对证券内幕交易的法律责任规定都包括:行政责任、刑事责任以及民事责任。从历史的发展来看,证券内幕交易的法律责任经历了由重视行政责任、刑事责任的承担到倡导民事救济的历程。对于当前证券内幕交易的猖獗现象,有必要增加其法律责任的强度。 第五部分完善我国证券内幕交易的法律监管 我国作为新兴的证券市场国家,对证券内幕交易的法律规制起步较晚,理论研究不深,导致证券内幕交易愈演愈烈。但我们仍然可以利用后发优势,积极借鉴发达国家理论和实践经验,完善自身的预防和监管制度。
证券内幕交易;构成要素;归责理论;抗辩理论;法律责任
安徽大学
硕士
经济法学
张宇润
2008
中文
D922.287
48
2012-06-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）