R公司沥青市场营销套保策略的研究
近年来，国内宏观经济形势与基础建设投资稳定向好，高速公路、国省级道路规模也连创新高，国内沥青需求总量持续增长。但随着供给侧改革地推进与实施，传统型沥青生产企业的政策优势逐步减弱，因此亟需在深化市场化改革、创新产品营销及新市场领域的融合中，探索新的模式与方向。 通过“文献+案例”的研究方法。基于对沥青期货、套保理论及相关策略应用的研究，以目前国内沥青市场现状和R公司市场营销为背景，简要分析期货套保对沥青现货市场营销的必要性。对2018-2021年全国沥青现货均价与期货主力合约收盘价基差进行研究。结合R公司四年来沥青实物库存，开展了定性与定量分析相结合、传统OLS模型与现代基差理论相结合的深入研究，探究了套保时机与比率问题。并对比R公司实际操作，总结得到六点套保存在问题。针对性研究R公司沥青套保策略设计、方向制定、比率优化、时机选择等七方面优化策略。开展2021年数据回测效果对比，全流程分析、总结、研究、梳理R公司的沥青套期保值业务，为下一周期的沥青套保策略研究奠定基础。同时也丰富了期货市场及套期保值理论的基础研究，提供了更多样化的沥青期货应用方案，为实现国内沥青市场的高质量发展作出贡献。
沥青市场;OLS模型;营销套保策略
北京化工大学
硕士
工程管理
张强;张超
2022
中文
F426.7
2022-11-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）