我国碳交易价格风险预警系统研究
自从碳排放权作为一种稀缺的、具有价值的经济资源，成为具有转让、交易功能的商品后，我国先后建立了七个碳交易试点地区，我国碳市场不断发展，交易地区不断扩展，交易主体日益多元化，交易产品不断丰富。碳排放权不但具有商品属性和货币属性，还具有金融资源的稀缺性和战略性，导致了碳排放权交易的风险除了具有传统的金融资产风险外，还表现为其独有的特征。目前，我国仍处于碳金融发展的探索阶段，并没有形成健全的碳交易风险管理体系，对碳交易价格风险进行识别，构建我国的碳交易价格风险预警系统，对于促进我国碳资产风险管理工作的开展，打造有序、健康、良好的碳金融市场环境具有重要的意义。 首先对国内外碳交易价格风险预警的相关研究做了梳理，在此基础上，对我国碳交易市场做了描述性分析，对碳交易试点地区的价格波动状况进行了对比研究，总结了我国碳交易市场价格波动特征，以此引出了我国碳交易价格风险概况，阐述了碳交易价格风险对于碳市场参与主体的影响；其次，从碳资产因素、宏观经济因素、能源价格因素、空气质量因素和汇率因素角度出发，建立我国碳交易价格风险预警警兆指标体系；然后引进均数、中数和众数原则划分碳交易价格风险区间，结合信号灯的方法，确定各风险区间的风险等级大小，建立碳交易价格风险分级体系；再有构建了BP神经网络模型，将碳交易价格风险预警警兆指标作为BP神经网络的输入值，碳交易价格波动率作为BP神经网络的输出值，经过多次反复的训练和检验，根据实证研究结果探讨碳交易价格风险预警系统的构建；最后，从碳交易价格风险监控、风险预警和风险管理等方面，基于政府、碳交易所和金融机构的视角，提出了我国碳交易价格风险预警的对策建议。
碳金融;碳交易价格;风险预警;BP神经网络;碳交易所
华北理工大学
硕士
金融
郑祖婷;孟英
2019
中文
F832.51
2019-12-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）