中国证券投资基金羊群行为——基于周期规律与板块效应的实证分析
文章运用LSV模型实证研究了2006年1季度至2012年2季度期间,我国证券投资基金羊群行为周期性运行规律,以及不同市场间的“板块效应”.研究结果表明:我国证券投资基金羊群行为度呈现出显著的周期规律特征；其中,开放式基金和封闭式基金的买入羊群行为度与股市周期趋同,开放式基金卖出羊群行为度也呈现“顺周期”特征,但封闭式基金卖出羊群行为度却呈现“逆周期”特征；我国开放式基金羊群行为度在沪深主板、中小板、创业板中差异显著；封闭式基金羊群行为度在中小板和主板之间差异显著,即开放式基金与封闭式基金羊群行为均存在显著的板块效应；开放式基金羊群行为度在各个板块均大于封闭式基金,但封闭式基金在创业板中不涉及羊群行为问题.
羊群行为、周期规律、板块效应
F830.91(金融、银行)
2013-07-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
共7页
37-43
