10.3969/j.issn.1004-4051.2015.06.012
煤炭价格波动特征及市场风险研究
煤炭价格的大幅波动给煤炭企业及相关产业带来了巨大的经营风险,本文应用GARCH类模型对煤炭价格的波动特征进行研究,研究发现:煤炭价格波动存在明显的聚集性和长期记忆性;煤炭市场存在“高风险、高收益”的特征和非对称效应———利好消息对煤炭价格波动的影响要大于不利消息的影响。其后,通过构建VaR‐GARCH族模型对煤炭市场的风险价值进行测算,并与实际损失相比较,发现广义误差分布下的VaR‐EGARCH(1,1)模型能够更好地描述煤炭市场的风险。
煤炭价格、GARCH类模型、风险价值VaR
C93(管理学)
2015-07-07(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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48-51,56