10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2020.06.004
基于指标体系违约鉴别能力最大的小企业债信评级体系及实证
债信评级是通过评级体系确定债务违约的可能性大小.根据单个指标违约鉴别能力大小的遴选来建立评级指标体系看上去似乎是一个不错的选择,但事实并非如此.因为用违约鉴别能力强的单个指标组成的一组指标,其指标体系的违约鉴别能力却不一定强.本研究基于一组指标构成的指标体系的违约鉴别能力最大标准,构建了小企业债信评级体系.创新与特色:一是通过将单个违约鉴别力最强的指标组成的指标体系的b值,与本文建立的整体违约鉴别力最大的指标体系的b值对比,证明了单个违约鉴别力强的指标,组合起来的体系违约鉴别力不一定也强.在构建债信评级指标体系时,应关注指标体系整体的违约鉴别力,而非单个指标的违约鉴别力.二是在由n和n-1个指标构成的两组指标中,根据两组指标体系的非违约客户的综合得分Si越高,则Si偏离非违约状态(yi=0)的距离越大;违约客户的综合得分Si越低,Si偏离违约状态(yi=1)的距离越大;则布莱尔分数b越大,指标体系鉴别力越强的思路来遴选违约鉴别能力最大、而不是单个指标违约鉴别能力最大的一组指标体系,确保了评级体系具有最大的违约鉴别能力.三是在相关系数大于阈值的一对指标中,删除违约鉴别能力b值小、即区分违约状态能力弱的指标,既避免了指标体系的信息冗余、又避免了误删区分违约状态能力强的指标.实证表明:一是由于指标间的相互影响,单个违约鉴别力强的指标,组合起来的体系违约鉴别力不一定也强.二是非财务指标在小企业债信评级中的地位更加重要.
信用评级、债信评级、指标体系遴选、违约鉴别能力、布莱尔分数
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F830.56;N945.16(金融、银行)
国家自然科学基金资助重点项目;国家自然科学基金资助面上项目;国家自然科学基金资助项目;爱德力智能科技厦门有限公司智能风险管控模型与算法项目;中国博士后科学基金资助项目
2020-09-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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