10.16055/j.issn.1672-058X.2022.0002.015
通胀风险和激励方案下DC型养老金的最优投资
随着我国养老金制度的逐渐完善,近年来已批准了一项绩效费用安排,作为DC养老金管理计划的管理激励措施,旨在激励管理人员;为了促使管理者们在投资方面做出更多努力,在金融市场中加入了通胀风险的因素,研究了在激励方案下的DC型养老金的最优投资策略;对于动态的资产组合,应用伊藤引理得到资产组合的动力学公式,通过增加一个辅助的劳动资本过程将原始问题转化为等价的自筹资金问题,最后从终端收益中导出最优投资策略,并通过数值分析得出通胀风险和激励方案对最优投资策略的影响;结果表明:在几何布朗运动资产价格动态和CRRA效用函数的设定下,最优投资策略比例呈峰谷分布.
DC养老金、通胀风险、激励方案、辅助劳动资本、鞅方法、对偶控制
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F832.48(金融、银行)
国家自然科学基金;安徽省高校自然科学重点研究项目;安徽工程大学校级科研重点项目;安徽高校人文社会科学研究重点项目
2022-04-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
共6页
107-112
