10.3969/j.issn1005-2542.2022.05.013
基于均值-MF-X-DMA的能源产业链投资组合策略
国际能源金融市场是复杂的非线性系统,极端气候、地缘政治和金融风险等因素深刻影响能源投资活动.基于分形理论与产业链理论,提出优化中国能源产业布局及外汇能源资产配置的投资策略.结合均值-方差模型与多重分形方法,构建均值-MF-X-DMA模型,并选取标普500指数中反映能源产业链5个环节的10支股票进行分析.研究结果表明:每支股票的收益率均具有分形特征,分形市场假说适用于能源投资组合的构建;基于产业链理论的选股思路,能够构建稳定性更好、收益率更高的投资组合;与传统投资组合模型相比,除了标度为10之外,该投资组合策略在其他标度下均能取得更高的收益以及夏普比率、詹森指数和特雷诺指数,并弱化系统性风险的影响.
投资组合、分形、半方差、产业链、能源投资
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F224.9;F830.9(经济计算、经济数学方法)
国家社会科学基金;江苏省社会科学基金资助项目;江苏省高校哲学社会科学研究重大项目
2022-09-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
共12页
964-975
