沪深300期现货市场动态波动关系研究:基于VECM-GJR-DCC-MGARCH-t模型的视角
在VECM-DCC-MGARCH模型基础上,以GJR形式考虑变量非对称作用、用t分布来描述股市数据的非正态分布特征,构建了VECM-GJ R-DCC-MGARCH-t模型,并实证分析推出沪深300股指期货至今,沪深300期现货市场的动态波动关系.结果表明:沪深300期现货市场波动之间整体有较高关联性,但相关程度变化不定,在行情上涨时期两者关系大幅减弱;同时,现货市场波动对不利冲击的反应更敏感;现货市场过去意外冲击和过去波动都会抑制期货市场波动,而期货市场过去意外冲击和过去波动则会加剧现货市场波动.
沪深300指数、沪深300期货指数、DCC-MGARCH模型、ECM-GJR-DCC-MGARCH-t模型
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O212(概率论与数理统计)
国家自然科学基金面上项目71373219;国家自然科学基金青年项目71103150;全国统计科学研究计划项目2012LY045;中央高校基本科研业务费项目2013221012;江苏高校优势学科建设工程资助项目PAPD;江苏省普通高校研究生科研创新计划项目CXLX12_ 0596
2015-06-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
209-214
