流动性水平、流动性风险对资产收益的影响——来自沪深股市的经验证据
基于面板数据研究了股票流动性水平、流动性风险与股票收益率之间的关系.研究得到:①包含控制变量的混合截面回归分析结果表明,流动性水平越高收益率越低,即我国股市中存在流动性溢价效应,流动性变化率是影响股票收益率的重要因素.②基于固定效应VAR的因果检验表明,流动性变化率与收益率之间存在双向的因果关系.
流动性水平、流动性风险、混合截面回归、固定效应
20
F830.91(金融、银行)
国家自然科学基金资助项目70773075
2012-05-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
共6页
456-461
