10.3969/j.issn.1009-9107.2006.01.015
上海股市周日历效应及长期记忆研究
运用ARMA-GARCH-M、EGARCH-M及FIGARCH-M模型对上海股市A股指数收益率及其波动性的周日历效应进行联合检验;另外还检验了成交量的周日历效应.研究结果表明:(1)风险溢价系数为正值,上海股市的风险传递机制正在发挥作用;(2)股市收益率序列存在显著的周日历效应,并且其异常收益并非来自风险溢价;(3)波动性过程同时存在周日历效应和长期记忆效应;(4)股市交易量同时存在周日历效应和长期记忆效应.最后利用混合分布假说进行了解释,信息可能是周日历效应形成的重要原因.
周日历效应、EGARCH-M模型、FIGARCH-M模型、长期记忆
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F830.91(金融、银行)
2006-03-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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