10.14086/j.cnki.wujss.2015.02.011
中国区域碳金融交易价格及市场风险分析
市场风险是区域碳金融交易风险的突出风险.通过异方差表示各区域碳市的极端风险;用GARCH(1,1)、ARCH(1)代表的ARCH族模型下的参数估计得到不同碳交易所对价格冲击的不同衰减速度;通过ARCH族类模型计算每天的VaR代表碳金融市场的市场风险.结果表明:不同碳交易所的极端风险、价格冲击的衰减速度、VaR的统计特征及模型估计的准确性有较大差异,对分区域风险监控提出了更多的挑战.应当构建全国统一的碳交易市场,以防控风险并保持碳交易市场的稳定发展.
区域碳金融、异方差、ARCH族、VaR、统一碳市
68
F832.5;F205;P467
国家社会科学基金;中国滨海金融协同创新中心项目
2015-05-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
86-93
