10.3969/j.issn.1002-4565.2008.12.014
中国A、B股市场分割性研究——基于协整理论的检验
本文在从不同市场的长期均衡和短期信息流动的视角清晰界定市场分割含义的基础上,提出了基于协整理论的市场分割统计检验方法.并从市场和公司两个层面检验了我国证券市场的分割情况.研究得出,从市场层面看,在B股市场对境内居民开放前,AB股市场基本是分割的,而开放后两者是一体的;从公司层面看,尽管同一公司A股价格和B股价格始终存在差异,但从两者的长期均衡关系和短期信息流动来看,我国AB股市场并不存在市场分割情况.这表明,因担心不同市场之间的套利而通过政策强制合并A股和B股市场可能并无必要.
A、B股市场、分割性、协整理论
25
C812(统计方法)
2009-03-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
共8页
85-92
