10.13910/j.cnki.shjr.2021.03.003
资本市场开放与股价同步性——基于沪港通的实证分析
本文根据沪港通政策所提供的自然实验,利用PSM-DID模型研究了资本市场开放对股价同步性的影响及其作用机制.研究发现,沪港通政策的实施显著降低了沪股通标的股的股价同步性,而且这种作用主要是通过信息机制实现.进一步的分析表明,沪港通政策对股价同步性的降低作用在国有企业中更为显著.此外,这种作用受到流动性的影响,流动性的提高会减弱沪港通对股价同步性的降低作用.本文的结论表明,资本市场开放能够降低股价同步性,提高股价的信息含量,提高资本市场效率.
资本市场开放、沪港通、股价同步性、资本市场效率
F830(金融、银行)
国家自然科学基金71473041
2021-06-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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