10.13910/j.cnki.shjr.2015.12.011
境内外人民币货币市场利率联动效应实证分析
本文研究了2013年6月-2015年5月期间上海银行间同业拆息率(SHIBOR)和人民币香港银行间同业拆息率(HIBOR CNY)的联动效应,通过采用Granger因果关系检验和二元VAR-GARCH(1,1)-BEKK模型进行检验分析. 得出结论:人民币境内外货币市场利率之间存在明显的境内对境外的单向报酬溢出效应,即境内市场处于人民币利率价格信息主导地位; 人民币境内外货币市场利率均存在时变波动性和波动冲击持久性的特点;境内外人民币货币市场利率间的双向波动溢出效应较弱,仅境内货币市场利率短期波动冲击对境外人民币货币市场利率波动表现出持久性影响的特性.
货币市场利率、SHIBOR、CNH HIBOR、VAR-GARCH-BEKK模型、联动效应
F822.2(货币)
国家社科基金重大项目"中国新疆周边国家经济安全机制比较和整合研究14ZD088"的资助,受"新疆财经大学博士科研基金项目XJE201406"的资助,受新疆教育厅人文社科重点研究基地招标项目"新疆综合保税区发展离岸金融业务问题研究050114C06"的资助.受"丝绸之路经济带下深化新疆沿边城市开放机制研究2014TD001"的资助
2016-01-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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