10.13910/j.cnki.shjr.2015.02.012
我国国债期货交易成本与市场质量
本文立足于我国国债期货市场,考察了交易成本与市场流动性和波动性的关系,并从买卖价差、冲击成本、市场深度以及波动性等多方面进行检验.本文研究发现,国债期货保证金从3％调降至2％,并免去平仓手续费的调整事件并没有显著改变市场质量.这是由国债期货本身市场结构特征、现券市场的行情、成交情况以及政策消息等外部因素影响所致.未来需进一步在降低交易成本,优化手续费、保证金收取模式以及完善交易机制等方面作出优化.
国债期货、交易成本、买卖价差、冲击成本、市场深度、波动性
F830(金融、银行)
作者感谢国家自然科学基金批准号:G0206-71172050、国家自然科学基金批准号:G0206-71102058、中央高校基本科研业务费项目批准号:2011221012以及博士后科学基金2013M530446对本文的资助.
2015-04-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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