金融高频数据波动率度量比较——基于ARFIMA模型的VaR视角
本文针对已实现波动率、己实现极差、双幂变差己实现波动率、截断双幂变差己实现波动率以及两尺度己实现波动率5种主要高频数据波动率度量,比较研究它们在VaR预测中的差异.运用ARFIMA模型描述波动率动态变化,偏学生分布、正念逆高斯分布和广义双曲分布刻画标准化收益率,建立VaR度量预测模型.利用上证综合指数高频数据进行实证分析,VaR回测检验表明,基于高频数据波动率度量ARFIMA模型,比基于低频数据GARCH类模型预测VaR效果更好,已实现极差比其他波动率度量VaR预测准确.
已实现极差、已实现波动率、ARFIMA模型、VaR、LR检验
F222(经济计算、经济数学方法)
国家自然科学基金项目——含微观噪音半鞅的二维尺度幂变差及其应用11226201;教育部人文社会科学研究青年项目——含微观噪音金融高频数据的统计分析及其在VaR度量中的应用12YJCZH128
2014-04-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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