国际ETF市场异象解读——追随标的指数市场收益还是本土金融市场收益
交易所交易基金(以下简称ETF)是近些年来一项重要的金融创新。ETF市场也存在封闭式基金折价之谜的类似"异象"。追踪国外指数的国际ETF涉及到两个区域的市场,本土金融市场和标的指数市场,其市场异象有独特的内涵。本文通过实证手段印证了这些异象的存在——对追踪标的资产价值变动的反应不足和本土市场收益变动的反应过度,然后从投资者心理认知偏差、情绪等非理性方面对这些异象进行解释,并通过模拟实验对这些结论进行验证。
国际ETF、反应过度、反应不足、行为金融、异象
F830.91(金融、银行)
2012-11-12(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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