10.13962/j.cnki.37-1486/f.2019.05.009
国际石油价格与中国行业股市的风险溢出效应研究
从行业视角出发,运用DCC-GARCH模型刻画国际石油价格与我国行业股票市场的动态相关关系,并在此基础上度量国际石油价格对行业股票市场的条件在险价值CoVaR和边际风险溢出ΔCoVaR.实证结果显示,国际石油价格与我国行业股票市场之间存在显著的动态相关性和风险溢出效应,但是石油价格冲击对不同行业的风险溢出程度存在异质性:平均来看,石油价格冲击对工业行业和原材料行业的风险溢出程度最大,对金融地产行业的风险溢出程度最小.
石油价格、股票市场、风险溢出、DCC-GARCH-CoVaR模型
F830.9(金融、银行)
国家社会科学基金一般项目"中国证券市场隐性交易成本测算以及运行绩效"15BJY165;广东省哲学社会科学学科共建项目"基于效率—全要素生产率统一框架的中国商业银行竞争力研究"GD16XYJ12
2019-09-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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