住房抵押贷款证券化信用风险宏观影响因素分析——国际经济波动下基于建元2005-1资产池的研究
本文检验了宏观因素对我国住房抵押货款证券化信用风险的影响.目前住房抵押货款风险研究大多集中在微观领域,本次席卷全球金融市场的次货危机凸显出各国宏观经济因素的国际传导作用,这一传导轨迹启发我们将抵押货款证券化信用风险的研究从微观回归到了宏观视角.作者选择住房抵押贷款违约率、5年以上住房贷款基准利率、国房景气指数以及工业增加值增长速度四个变量,针对建元2005-1住房抵押货款证券建模,从宏观角度检验了我国住房抵押货款证券市场的信用风险问题.结果表明,利率与违约率正相关,国房景气指数及工业增加值增长速度与违约率负相关.另外,利率对违约率的影响较另外两个因素要大.其政策含义在于,监管部门应加强宏观经济运行分析,高度关注宏观经济调控对资产证券化市场的冲击;维护房地产市场有序发展,警惕房地产过热的负面影响;强化信息披露;提前制定资产价格风险释放的应急方案.
住房抵押货款证券化、信用风险、宏观因素
F293.3;F832.51(城市与市政经济)
国家社会科学基金;西南财经大学工程"三期项目
2011-07-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
56-61
