10.16538/j.cnki.jfe.2018.07.007
中国的金融压力及其对宏观经济景气的影响动态
文章从外汇市场、银行体系和资产泡沫三个方面分别测度了中国金融市场面临的压力,并基于动态CRITIC赋权法构建出中国金融压力总指数,分析了中国金融压力变动特征在不同时期特别是金融危机前后的典型差异,以及金融压力变动对经济景气波动的时变影响.研究表明:(1)金融压力积聚对经济景气的抑制效应比金融压力释放的促进效应更加显著;(2)货币政策的滞后性和局限性会引发金融压力与经济景气的"顺周期"现象,继而可能放大金融压力对经济景气的影响;(3)各金融子市场压力对经济景气的影响均具有显著的状态依赖特征,且表现出不同的时变动态.文章认为,政策制定者应在密切关注金融压力演变动态的基础上,灵活运用多种政策工具对重点领域和薄弱环节进行预调微调,充分发挥宏观审慎政策在平抑金融顺周期波动、防范风险跨市场传播等方面的重要作用,以实现宏观经济与金融体系的双重稳定.
金融压力、经济景气、动态CRITIC赋权法、TVP?VAR模型
44
F224.0;F832(经济计算、经济数学方法)
教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目17JZD016;教育部人文社科重点研究基地重大项目16JJD790014;国家社科基金项目15BJY174;中央高校青年学术骨干支持计划2015FRGG09
2018-08-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
共14页
86-98,113
